Dicionário da renda fixa: explore o que significam os principais temas desse universo

A renda fixa é uma classe de investimentos bastante procurada pelos brasileiros. Você é um deles? Os títulos dessa classe funcionam como empréstimos, pois o investidor oferece recursos por um período predeterminado para quem emite o título, em troca do pagamento de uma rentabilidade.

Além de entender essa lógica, é importante saber o que significa uma variedade de termos de renda fixa. Afinal, você pode se deparar com diversos conceitos na hora de escolher seus investimentos — o que pode gerar dúvidas nos investidores.

Pensando nisso, confira este glossário financeiro com os principais termos relacionados à renda fixa!

Carência

Representa o período em que o dinheiro deve ser mantido investido em um título de renda fixa, antes que possa ser resgatado. Quanto maior for a carência, maior é a espera entre a aplicação e o resgate. A carência diminui a liquidez, isto é, a facilidade de ter acesso ao dinheiro.

CRA

Sigla para certificado de recebíveis do agronegócio, o CRA é um investimento que faz parte do crédito privado. Ele é emitido por instituições conhecidas como securitizadoras e está relacionado a dívidas de empresas do agro. Os rendimentos do CRA são isentos de Imposto de Renda (IR) para pessoas físicas.

CRI

Sigla para certificado de recebíveis imobiliários, o CRI é semelhante ao CRA. A diferença é que ele está relacionado às dívidas do mercado imobiliário. O CRI também tem isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas.

Debêntures

São títulos de dívida que fazem parte do crédito privado e são emitidos por sociedades anônimas. As debêntures servem para o emissor captar recursos para pagar dívidas, reforçar o caixa, investir em melhorias e outras opções. Interessante, né?

Existem diversos tipos de debêntures, como as incentivadas. Nesse caso, elas estão relacionadas a empresas e projetos de infraestrutura e, por isso, têm rendimento isento de Imposto de Renda para pessoa física.

Emissor

É o Governo, a instituição financeira ou empresa responsável por emitir um título de renda fixa. Ao criar e disponibilizar a aplicação no mercado, é o emissor que recebe o dinheiro aplicado pelos investidores. Também é o emissor quem tem que pagar a rentabilidade nas condições combinadas.

Índice de referência

É um parâmetro que serve para comparar um investimento ou um portfólio. Na renda fixa, os principais índices de referência são a Selic, o Certificado de Depósito Interbancário (CDI) e o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).

Juros acruados

Eles representam a soma proporcional dos juros acumulados pela curva do papel, considerando o tempo de investimento. Quanto maior o tempo, maiores serão esses juros acruados.

Letras financeiras

Também chamadas de LFs, essas aplicações são emitidas por instituições financeiras para captar recursos com foco no longo prazo. As letras financeiras costumam exigir um investimento mínimo maior e podem apresentar menos liquidez.

LCA

Sigla para letra de crédito do agronegócio, a LCA é uma aplicação emitida por instituições financeiras. Elas servem para captar recursos que serão usados no setor do agronegócio, como financiamentos e empréstimos para o agro. Os lucros da LCA são isentos de IR para pessoas físicas.

LCI

Sigla para letra de crédito imobiliário, a LCI é semelhante à LCA. A diferença é que os títulos captam recursos para financiamentos e empréstimos ligados ao mercado de imóveis. A LCI também tem isenção de IR para pessoas físicas.

Marcação a mercado

Conhecida como MaM, ela é um mecanismo de atualização de preço de títulos de renda fixa e das cotas de fundos de investimento conforme as movimentações do mercado. Devido à incidência da marcação a mercado, é possível saber quanto um título vale antes do resgate, caso você deseje vendê-lo.

Marcação na curva

A marcação na curva é a atualização da rentabilidade de investimentos de renda fixa, de acordo com a remuneração acordada na aquisição do ativo. Sendo assim, é possível acompanhar a evolução desses investimentos até a data de vencimento.

Mercado primário

Ele representa o ambiente no qual emissores negociam as aplicações diretamente com investidores. Ou seja, ao comprar um título de renda fixa no mercado primário, o seu dinheiro será captado pelo responsável pela emissão.

Mercado secundário

Na renda fixa, ele é o ambiente onde as negociações de títulos ocorrem entre investidores, sem participação do emissor. É o que ocorre quando um investidor deseja vender um título antes do vencimento.

Se você comprar um título nesse mercado, seu dinheiro vai para o outro investidor — e não para o emissor.

Pós-fixado

É o título cujo rendimento depende do desempenho de um indicador de mercado. Um exemplo é o Tesouro Selic, já que o rendimento desse título acompanha a performance da taxa básica de juros da economia brasileira. Faz sentido, não é mesmo?

Prefixado

É o título que rende de acordo com uma taxa fixa, que não muda até a data de vencimento. Um exemplo é o Tesouro Prefixado que rende 10% ao ano. Se você só resgatar essa aplicação no vencimento, ela oferecerá esse retorno anual fixo.

Rating

Também conhecido como avaliação ou classificação de risco, ele serve para analisar o risco de ativos, incluindo investimentos. Na renda fixa, o rating avalia qual é o risco de crédito dos títulos.

Quanto maior for o risco de o emissor não pagar a rentabilidade acordada, pior é o rating. Já um rating elevado indica menos riscos ao investir.

Taxa de juros

Na renda fixa, ela é o montante pago ao investidor que disponibiliza seus recursos ao comprar o título e fica com o investimento até o vencimento. A taxa de juros serve para remunerar o credor, que é o investidor, por ele ter emprestado o dinheiro para o emissor.

Vencimento

Ele corresponde à data estipulada pelo emissor para devolver ao investidor o montante investido mais a rentabilidade acordada no início.

Valor nominal

Ele representa o valor apresentado por um título de renda fixa no momento da emissão. Se um título prefixado valer R$ 1 mil no seu vencimento, esse será o seu valor nominal.

Valor nominal atualizado

Também conhecido como VNA, ele é o valor que o título teria caso o vencimento fosse hoje. O valor nominal atualizado, portanto, indica quanto é a atualização do valor de um título pelo seu indexador.

Com a ajuda deste glossário financeiro, você aprendeu o que significa uma variedade de termos de renda fixa. Dessa forma, você poderá fazer escolhas mais conscientes na hora de decidir como compor o seu portfólio.

Fonte: Como Investir/Anbima

Você precisa estar logado para avaliar este conteúdo. 🙂

2 de março de 2023